Tous les jours, Canaillou, l'âne chéri du roi Gontran, doit traverser la forêt pour rapporter des victuailles. Ce que redoute le plus Canaillou, c'est le loup. Un matin, l'âne se fait attendre au château. Que lui est-il arrivé? Comme dans les plus beaux contes de Noël, l'ennemi juré pourra-t-il se transformer en ami?