Avec son gilet de paille et sa silhouette gracile, le petit San Mao déambule dans le Shanghai des années 1930, où les concessions étrangères et les cabarets luxueux ne parviennent pas à masquer la misère et les luttes quotidiennes avec les Japonais. Entre mélodrame et comédie, un regard critique sur la société à travers les yeux d'un enfant.